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　　■ 矫 月

　　2025年9月1日
，个人消费贷款贴息政策正式落地，有效期至2026年8月31日。

　　个人消费贷款贴息政策是中央财政首次对个人消费贷款进行贴息 ，旨在通过降低居民消费信贷成本
，激发消费潜力，促进扩大内需 ，巩固经济持续向好发展态势 。

　　整体来看
，这一政策彰显出精准性与创新性：其一，此次个人消费贷款贴息政策在贴息范围上进行了细致划分 ，堪称精准滴灌；其二，在资金承担方面
，中央财政承担贴息资金的90%，省级财政承担10% ，既凸显中央在提振消费、稳定经济大盘上的主导作用与坚定决心
，又调动地方积极性，让地方能结合本地实际情况 ，对政策执行进行灵活调整；其三
，此次政策建立了完善的动态调整与监督机制，政策到期后 ，可视实施效果研究延长政策期限 、扩大支持范围
。

　　笔者认为
，该政策的落地，有望从以下三个方面激活消费新动能。

　　一是降低居民消费信贷成本 ，提升消费意愿 。

　　实施个人消费贷款贴息政策最直接的影响
，就是降低居民的消费信贷成本
。以一笔5万元的消费贷款为例，假设年利率为3% ，在没有贴息的情况下，一年的利息支出为1500元；享受1个百分点的贴息后
，利息支出可减少至1000元。这对于有大额消费需求的家庭来说，无疑是减轻了不小的经济负担 。

　　当消费信贷成本降低 ，居民的消费意愿自然会得到提升
，从而更愿意将潜在的消费需求转化为实际的消费行为
。

　　二是刺激消费需求，带动相关产业发展。

　　从企业和产业的角度来看 ，个人消费贷款贴息政策能够有效刺激消费需求
，进而带动相关产业的发展 。以汽车行业为例，贴息政策不仅能够降低消费者的购车成本 ，还会带动汽车生产
、销售、售后服务等整个产业链的发展
。消费者因为贷款利息的降低
，更有意愿购买汽车，从而促进汽车销量增长。汽车销量的增加也会推动汽车生产企业扩大生产规模 ，增加就业岗位
，同时也会带动汽车零部件供应商 、汽车经销商
、汽车维修保养等相关企业的业务增长 。

　　在家居家装领域，贴息政策将激发居民的装修需求 ，进而拉动家居建材、家电制造等行业的发展。居民可能会因为贷款利息的优惠，提前规划房屋装修
，购买新的家具和家电，这将推动行业的创新和发展
。

　　文化旅游行业也将受益于贴息政策的实施 ，居民出行旅游的意愿增强
，将为酒店 、餐饮
、景区等带来更多的客流量和收入。旅游消费的增加，还会带动当地特色商品销售、交通运输等相关产业的协同发展 ，形成产业联动效应 。

　　三是促进消费升级
，推动经济增长
。

　　从宏观经济层面分析，个人消费贷款贴息政策是财政金融协同支持提振消费的重要举措 ，对促进消费升级和推动经济增长具有深远意义。

　　在贴息政策的支持下
，居民对高品质商品和服务的消费有望增加，企业为了满足市场需求 ，会加大在技术研发 、产品创新
、服务提升等方面的投入
，进而促进消费升级，推动经济高质量发展 。

　　综上所述 ，个人消费贷款贴息政策从提升消费意愿、刺激消费需求 、促进消费升级三个方面，进一步激活消费新动能
。在政策的推动下
，我国消费市场有望迎来新的发展机遇，为经济的持续稳定增长注入新的活力。

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责任编辑：高佳